核心思想
1、AI手机能否成为消费电子领域新趋势，转折点在于应用需求是否会迎来爆发式增长。 与AI PC相比，手机的使用场景更加多样化，能够满足更广泛的行业需求，这使得AI技术在手机上的普及变得更加可行。 目前，国内外手机厂商都在系统级内容检索、图文内容创作、AI通话助手、AI翻译等领域进行了深入探索，并与软件开发商在这些方面展开合作。 如何区别于大机型APP的体验，是限制AI手机激发用户换机需求的核心困境。
2、由于芯片、内存、体积、成本等因素的限制，短期内让大型模型完全在移动设备上运行仍存在挑战。 因此，端云融合将成为AI手机技术落地的主流方案。 在这条技术路线上，手机厂商在系统层面整合大型机型的能力、软件生态的构建与整合以及交互的便捷性将成为其与竞争对手厂商竞争的关键。 从长远来看，为了突破手机性能的限制，手机厂商将依靠高性能、高性价比的SOC和存储芯片来实现AI手机体验的飞跃。
三星AI概念助力S24系列手机销量上升
作为全球最大的手机制造商之一，三星近年来在智能手机市场遇到了诸多挑战。 尤其是在手机创新不足、中国市场萎缩的情况下，最终在2023年被苹果击败，丢掉了全球第一大手机品牌的宝座。
然而今年，依靠最新的性能旗舰——Galaxy S24系列，三星似乎找到了扭转局面的王牌：AI。 据介绍，S24系列手机自推出以来，全球销量较上一代旗舰同比增长8%，在激烈的市场竞争中脱颖而出。 尤其是在韩国，Galaxy S24预订量同比猛增22%，总销量达到121万台，创下了S系列在韩国的最高预订量记录。 在欧美市场，该系列手机的销量也取得了显着的增长。
为此，三星宣布将在2024年为1亿台Galaxy设备配备Galaxy AI功能，展示其在AI手机领域的强大实力和野心。
目前AI手机的发展现状如何？ 我们对国内外几大厂商的AI概念手机进行了调查，可以得出的结论是，全球AI手机的发展进度中外基本同步。 目前，主流AI手机的功能主要集中在四个大方向：实时语音和文本翻译、文档处理、全局搜索和图像修饰。 其中，文本翻译基本已经部署在设备端，而文档处理、全局搜索、成像等需要结合大型云模型来实现。 从应用角度来看，AI在手机上的应用更注重用户的垂直需求。
三星S24海外版由于采用了Gemini大型号，在AI功能的全面性上处于领先地位。 国内手机品牌用户的手机AI体验差异更多来自于软件交互层面，他们普遍依靠手机内置的助手以对话框、输入法的形式与大型云模型进行交互接口。 关于呼出AI助手的便捷性，魅族可以通过长按的方式呼出，而其他厂商则需要拖动侧边栏等方式； 有的AI可以直接拖动屏幕中的文字和图片进行识别，有的只能长按复制。 但这些基本上都可以在后续版本的OTA迭代中进行优化。
三星S24系列功能介绍：
圆形图像搜索。 类似于全局“图片搜索”，体验与传统搜索引擎的功能类似； 长篇文章总结。 大段文字可概括表达，文字润色，聊天助手应用，当用户输入消息时，聊天助手会对其进行分析，并可以更改文字，使其听起来与用户想要表达的情感一致； 图像编辑。 系统级轻松 PS 变速。 内置大模型可以分析用户相册中的照片并给出美化和修改建议。 例如，完成模糊图片、重建色调、黑白照片着色等AIGC任务。 该功能需要云计算，国内技术支持由美图秀秀提供； 实时语音翻译。 该功能部署在设备侧。 整体创新性强，体验感强。 但应用场景一定是与不同母语的人通过电话进行交流。 对于国内用户来说还是比较有限的。 在商务场景、出境旅游等方面可能有价值；实用性可能为国际用户所接受。
魅族、OPPO、VIVO功能介绍：
魅族、OPPO、VIVO的AI功能包括文字、AI图像编辑、系统级AI助手等。魅族21 pro的AI照片修图功能可以在设备端运行； OPPO Find X7采用自研70亿参数语言模型AndesGPT，支持AI通话摘要、AI助手、AI画图功能； vivo颜蓝心大机型主要依靠小V助手调用各种AIGC功能，包括手机上文件的快速搜索、摘要汇总、文字编写、图像生成等功能。
荣耀MagicOS功能介绍：
荣耀采取的技术路径是升级操作系统侧进行AI赋能。 荣耀称MagicOS 8.0是一款平台级AI产品，通过量化压缩的方式解决了在骁龙8Gen3平台上成功部署70亿参数的大型AI模型的问题。 技术挑战。 利用操作系统推送赋能的好处是，用户不再需要更换新的所谓AI手机来满足自己的需求。 Magic OS的主要特点是Magic Portal，可以实现系统级跨应用联动，支持文本、图像等多模式输入。 利用该功能，用户可以在任何场景下长按、拖动、滑动关键内容信息，系统会根据上下文在侧边栏提供推荐的应用快捷方式。 具体使用场景包括：拖动聊天记录中的地址，直接导入到打车软件中，即可快速叫车； 在任意界面长按一件衣服的图案，然后拖动到侧边推荐栏的购物程序中，即可搜索类似商品。
谷歌pixel 8/8 pro功能介绍：
硬件层面，Pixel 8系列手机搭载的Google Tensor G3处理器主要针对TPU和AI功能进行优化，特别是在计算摄影能力和系统级AI功能方面。 G3处理器是为运行谷歌的AI模型而定制设计的，包括最新一代的ARM CPU、升级的GPU、新的ISP和成像DSP以及新一代的TPU。 Pixel 8系列主要配备了AI照片编辑工具，解决了合影时脸部朝向的问题。 AI音频降噪、阅读网页、翻译不同语言。 来电屏幕智能语音识别，区分用户想接听的电话和不想接听的电话。 短信回复助手可以生成上下文回复建议，快速回复预约确认等简单来电，从而提高沟通效率。
系统层+应用层结合，“端云结合”成为AI手机技术的高可靠路径
据官方介绍，S24大机型是谷歌Gemini大机型与三星自研Galaxy AI的有机融合，共同赋能消费终端的智能应用。 Galaxy AI更多的是一个系统层，即终端侧的一个大模型，以全局实时图像信息捕捉和全局呼叫AI助手为代表。 在云或应用层层面，三星主要接入Gemini大模型来实现AIGC。 输出。
“端云融合”的技术策略相对稳定，不会导致AI手机价值链上升。 并且通过云端升级，旧机型的用户也可以获得一定的AIGC体验，从而获得更多订阅用户。 相对平稳的价格过渡并没有形成消费者在价格层面的体验门槛。 但正是因为AI手机本身的端云融合体验，与垂直软件相比，用户会认为体验没有什么区别，对新机的促销效果较弱。
AI手机存在这样一个悖论：轻度AI需要云端处理速度，而通过通信传输到用户手机的速度与端侧的处理速度相差不大； 严重的AI需要即使是AI手机也会存在算力不足、运算速度慢的问题，因此必须依赖大型云模型和专用APP。 不过，AI手机的体验与普通智能手机没有什么不同。
这个悖论反映出的问题是，AI手机是否有必要提升手机性能、发展终端侧算力、拓展内存？
2023年智能手机出货量的主要卖点仍将是相机模组和芯片性能。 这一点在国内竞争对手中表现得尤为明显：华为依靠麒麟9000在Mate 60销量上实现逆袭，而小米、OPPO、VIVO则依靠50MP+潜望式长焦+大尺寸CMOS模组，画质升级到了第一梯队，实现销售增长。 这一事实反映出，消费者对AI手机的认知并不是推动换机的首要因素。 目前我们可以得出的结论是：C端用户对AI手机的需求依然不强，AI手机更多是在用户普遍换机需求中添加的亮点产品。
端云融合、软件生态建设是应用侧优化的关键路径。
越来越多的中游手机厂商选择与软件厂商合作。 AI的使用本身就有一定的门槛。 用户购买手机是为了满足自己的应用需求，因此更多垂直应用场景的需求很可能首先爆发。
三星Galaxy AI在中国的本地化合作伙伴是百度、WPS、美图等垂直应用公司。
AI产品赋能的价值已在软件公司23年报告中得到体现。 2023年，美图实现总营收27亿元（同比+29.3%），调整后归属于母公司的当年净利润为3.7亿元（同比+233%）。 其中，影像（订阅）收入13.3亿元（同比+52.8%），付费用户数911万（同比+62.3%），付费率为3.7%。 该公司自 2023 年 6 月发布 MiracleVision 大模型以来，一直在快速迭代，从最早的 Vincent 图到专注于设计和视频的 4.0 版本。 美图秀秀、美颜相机等应用中AI功能的支付转化率均达到40%以上。 另一方面，生产力场景注重工具效果，帮助用户提升垂直场景效率。 美图设计工作室的付费渗透率为6%。
金山办公业绩预告显示，2023年预计实现营业收入45.56亿元（同比+17.27%），归属母公司净利润13.19亿元（同比+18.03%），扣除非净利润-归属于母公司12.64亿元（同比+34.58%），经营业绩实现稳步增长。 2023年11月，金山全线产品接入WPS AI，进一步提升用户客单价水平，2B+2C订阅收入实现快速增长。 2C用户收入约26.53亿元，同比增长约29.42%； 2B机构认购收入约为9.57亿元（同比+38.36%）。
在端云融合的背景下，手机厂商扮演的角色需要更多地优化软件生态，在系统层整合N个大模型的接口，并加强与本地模块的集成。 也就是说，“AI手机”将变得更加门户化。 手机厂商将利用自身的品牌优势、分销、销售渠道拓展能力，与大型机型、软件厂商合作，共赢发展。 在这样的情况下，未来AI手机销量能否成功的关键在于移动系统层AI通话的易用性、集成大机型的数量以及大机型的性能。
AI手机通过应用联动进行融合，“站在巨人的肩膀上”。 通过AI联动第三方App，快速定义产品应用场景，并可以依靠软件技术的进步迭代自身的产品能力； 风险在于，与传统智能手机相比，缺乏差异化，技术主导权甚至定价权都留给了上游软件厂商更多的份额。 例如，三星最近透露，将逐步启用软件支付功能。 用户需要支付额外的订阅费用才能使用AI照片编辑等功能。
硬件领域，芯片算力+内存模组厂商的增长值得长期关注。
Soc+内存是未来AI手机端侧硬件的瓶颈
AI手机的终端算力来自于SOC，而SOC的尺寸、制造工艺、功耗之间的平衡是制约大机型“上端”的关键。
当前主流芯片，如高通骁龙8 Gen 3系列，已经具备足够的推理计算能力。 3月18日发布的8s Gen 3支持包括Meta Llama 2和Google Gemini Nano在内的多种型号，可以在设备上完成照片编辑和实时翻译。
23Q4以来，在先进半导体工艺方面，以台积电为代表的晶圆代工厂普遍处于供不应求的状态。 然而，联电、中芯国际等成熟工艺代工厂目前却面临着供给过剩、产能利用率低的局面。 不足及其他困难。 从台积电的营收份额来看，23Q4高性能计算和智能手机的份额为43%。 其中，2023年智能手机市场下半年，随着上游产业链去库存完成，国内高端智能手机需求回升，带来上游晶圆厂景气恢复，三季度占比第四季度继续反弹。 AI手机概念的进一步引入，有望叠加换机周期的影响，为先进制程厂商带来持续的性能提升。
对于设备端的大模型推理来说，内存性能与SOC性能一样是关键因素。 据评测报告显示，虽然谷歌Pixel 8和Pixel 8 Pro机型均搭载三星4nm工艺Tensor G3，但普通版Pixel 8仅配备8GB RAM，而Pixel 8 Pro拥有12GB RAM，给用户带来了困扰。边。 有很多AIGC功能只有8 pro才能很好地实现。 苹果3月份发布的MacBook Air（M3）以8GB RAM起步，受到业界诟病。 认为8G内存对于大型AI PC端侧模型的计算完全不够。 因此，我们认为，AI手机概念的日益普及，必然带动高端机型的内存容量标准的提升。
天风证券预计，美光预计智能手机OEM厂商将在2024年开始量产支持人工智能的智能手机，每部AI手机的DRAM容量将额外增加4-8GB； 三星电子等将为更多主要智能手机公司供应的移动DRAM价格上涨约25%至28%，超出市场预期。
从存储行业整体市场情况来看，受AI需求和去库存影响，DRAM存储现货价格呈现上涨趋势，基本可以确认存储下行周期基本结束。 存储芯片需求端，第四季度手机、PC、服务器需求较上季度有所改善。 预计24Q1价格稳定，下半年Q2备货节奏预计继续加快。 从利用率来看，下半年三大海外原厂的平均利用率为60%至70%。 三、四季度减产幅度已明显收窄，24季度减产已接近尾声。 第二季度需求增长或将推升利用率。 我们认为，第四季度消费电子的复苏将有助于今年存储热潮继续上升。 总体而言，2024 年我们将看到疲软的复苏。
从长远来看，如果AI手机能够拉动消费电子应用的复苏，在此前提下，设备上大规模机型的算力应用需求将带来体量与规模双丰收的高繁荣格局。手机存储芯片市场价格将会上涨。
