全球芯片龙头“涌动”！
2月13日，日韩芯片股表现强劲。 SK海力士大幅高开，带动韩国芯片板块走强，收盘上涨近5%。 软银集团股价开盘强势飙升，一度涨幅超过10%，截至收盘，涨幅超过6%。
2月12日，英伟达盘中市值一度超越亚马逊和谷歌母公司Alphabet，成为全球第四高市值公司。 截至收盘，英伟达股价报收于每股722.48美元，市值1.78万亿美元（约合人民币12.8万亿元）。 自2022年10月AI浪潮席卷以来，英伟达股价已上涨近五倍。
当日，软银持有的芯片设计公司ARM股价一度飙升42%。 截至收盘，上涨29.3%，报收于每股148.97美元，市值1532亿美元（约合人民币1.1万亿元）。 该股自发布亮眼财报以来，近期股价异常活跃，近三个交易日股价翻倍。
受益于海外芯片股的大涨，相关QDII基金年初以来表现良好。 展望A股芯片股后市，有机构认为，海外芯片大涨已经验证了全球半导体景气周期的上行趋势已经开始。 半导体国产化行业增长中长期将保持较高增速。
英伟达市值一度超越谷歌和亚马逊
美国东部时间周一（2月12日），英伟达市值一度超越亚马逊和谷歌母公司Alphabet，成为全球第四大市值公司，仅次于微软、苹果和沙特阿美公司。 截至收盘，英伟达股价上涨0.16%，报收于每股722.48美元，市值1.78万亿美元（约合人民币12.8万亿元），略低于亚马逊和Alphabet。
值得一提的是，作为全球人工智能（AI）芯片领域的领导者，英伟达的股价不断创出历史新高。 自2022年10月AI浪潮席卷以来，英伟达股价已上涨近5倍，其中2023年涨幅达239%。
华尔街预计英伟达第四季度营收将达到202.7亿美元，非公认会计准则每股收益将达到4.53美元。 营收和净利润均将实现持续增长。
高盛、美国银行、摩根士丹利等国际知名机构近期纷纷上调了英伟达的目标价。 高盛表示，政府和科技巨头对AI基础设施建设的投资将进一步提振英伟达的营收。 因此，高盛将英伟达2025-2026年全年利润预期平均上调22%。
ARM股价三天内翻倍
表现同样出色的还有软银持有的芯片设计公司ARM。 美国东部时间2月12日，该股飙升42%。 截至收盘，上涨29.3%，报收于每股148.97美元，市值为1532美元。 十亿美元（约人民币1.1万亿元）。 该股近期异常活跃，近三个交易日股价翻倍。
股价飙升的背后，是ARM近期发布的令人印象深刻的财报。 ARM发布的2024财年第三财季（2023年7月-9月）公告显示，第三季度营收8.24亿美元，同比增长14%，净利润8700万美元。
据悉，ARM本身并不直接设计、制造或销售芯片产品，而是主要将自己设计的芯片架构（IP）及相关技术授权给芯片制造商，通过授权交易和专利费赚钱。 该季度其专利费用同比增长11%，达到4.7亿美元，部分原因是智能手机市场的复苏以及汽车和云计算数据中心的销售增长。
此外，ARM还发布了好于预期的2023年第四季度业绩指引，营收预计为8.5亿美元至9亿美元，此前预期为7.78亿美元。 ARM表示，业绩增长是由特许经营收入和许可收入推动的。 因为客户的目标是为人工智能工作设计新的芯片，从而产生更高的特许权使用费。
ARM 高管表示，扩张战略已开始获得回报，客户纷纷涌向基于 ARM 的中央处理器，以补充 Nvidia 用于数据中心人工智能工作的芯片，并致力于开发能够处理聊天机器人和其他人工智能功能的芯片。 新的笔记本电脑和智能手机。
全球半导体景气周期上升趋势已开始
有分析认为，2023年以来，美国纳斯达克指数的出色表现大多与人工智能算力有关，展示了大型人工智能模型给行业带来的颠覆性变化。
值得一提的是，重仓美国科技股的景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF（QDII）年内涨幅超过11%，领跑QDII涨幅。 截至2023年底，该基金排名前十的股票分别为苹果（APPLE）、微软（MICROSOFT）、英伟达（NVIDIA）、Facebook（META PLATFORMS）、谷歌（ALPHABET）-A、谷歌（ALPHABET）-C、博通（BROADCOM）、Adobe（ADOBE）、AMD）、英特尔（INTEL）。
这对A股投资有何启示？
诺亚基金技术团队表示，长期关注的科技板块，包括技术安全领域的半导体设备和人工智能领域的技术变革，继续沿袭之前的投资逻辑，继续在工业方面。 基于2024年经济增长企稳回升的预期，诺亚基金倾向于认为投资者的悲观预期有望同步扭转。 海外芯片的激增，验证了全球半导体景气周期的上升趋势已经开始。 展望未来，我们坚信中国技术能够全面突破美国封锁。 在此过程中，半导体国产化行业的增长将在中长期保持较高增速。 全球人工智能产业趋势蓬勃发展，加上智能手机需求复苏的多重利好。 2024年将是科技蓬勃发展的一年。
国富环球科技互联网混合基金（QDII）基金经理邸兴华表示，关于AI的一切才刚刚开始。 “我们可以发现，美股中一些与AI相关的公司在财报中确实在营收方面有新的AI业务。 与此同时，大家忽略的是，很多企业因为AI而收缩了成本，整个利润曲线出现了一个钟形口。 它是开放的，这非常令人兴奋。 因此，我们会在控股公司中深入思考人工智能对公司营收和成本端的影响。”狄兴华认为，从长远来看，人工智能和劳动力供给增加带来的潜在生产力提升不容小觑。
展望后市，长城基金基金经理杨伟伟认为，人工智能和国产替代是半导体行业的两大驱动力。 AI方面不仅包括AI算力芯片的国产化，还包括AI相关硬件及相关芯片的国产化。 比如今年一些巨头已经开始正式布局AR眼镜。 AR眼镜是AI的良好载体，相关A股芯片公司将成为关注焦点。
华芯ETF基金经理赵宗廷表示，半导体芯片板块的投资逻辑主要有三个：一是周期底部、经济复苏；二是半导体芯片行业的投资逻辑。 二是人工智能推动超级创新周期，AI芯片迎来发展机遇； 三是国内替代研发成果逐步落地，突破性产品发布。
